光伏組件廠商排位再洗牌 海外市場成為亮點

跟著光伏職業上市公司連續披露半年報，本年上半年全球組件出貨量狀況也浮出水面，前四名均已出爐，晶科動力以約18.21GW的出貨量居于首位。緊隨其后的是天合光能和隆基綠能，兩者距離十分細小，晶澳科技則排在第四。

2020年和2021年，隆基綠能出貨量連續保持榜首，不過在本年一季度，晶科動力重返榜首的位置，隆基則降至第四，彼時，排在二、三位的天合光能和晶澳科技競賽十分膠著。上半年組件出貨座次再度重排，晶科、天合、隆基出貨均超過18GW，晶澳則降至第四位。

四大組件廠商半年報透露的一個共同動向是職業一體化產能擴張正繼續推進，各家廠商均制定了龐大的產能方針。晶科乃至直言，筆直一體化才能是光伏企業參與未來競賽的必備才能，這好像為職業一體化仍是專業化路徑更優的爭執下了定論。另外，一線廠商在推進一體化布局的一起也在同步擴充N型產能，能夠預期，N型產品出貨量占比將穩步提高。

海外商場奉獻較大

排名前四廠商的一個共同點是海外商場奉獻了較大份額。例如，上半年，晶澳科技組件的海外出貨量占比約67%。公司表明，在安定中國、歐洲、美國、日本等首要光伏商場的一起，積極布局東南亞、澳洲、中美、南美及中東地區等新式商場。

晶澳在成績闡明會上表明，從三季度來看，海外組件交給價格是逐步上升的。近期新簽分銷訂單價格有上升趨勢，大項目特別是遠期項目會與客戶存在商討進程。區域需求來看，國外仍是要略強于國內，像一些傳統老練商場需求比較旺盛，價格承受度相對較高。

晶科動力上半年組件出貨目的地狀況顯現，歐洲商場占比最高，中國、亞太和新式商場區域均有較高奉獻。在歐洲商場，公司的N型TigerNeo系列組件產品完成了很多簽單和較高溢價水平;在中國商場，公司布局大基地項目的一起專注于分布式商場的開拓與發展，完成出貨量快速增加;在拉美、印度等商場，公司經過領先布局，抓住商場輪動機會完成快速增加。

本年海外商場的一個重要變量是美國，從上一年6月以來，美國發布了WRO(暫扣令)，對太陽能電池、組件產品延長征收201關稅，對東南亞四國光伏產品開展反躲避查詢等;此外，印度也從本年二季度開始提高征收進口組件、電池產品關稅，以削減進口并促進本地制造業。

隆基綠能表明，上半年，美國商場遭到WRO、反躲避查詢等影響，滯港倉儲等費用增加較多;為應對變化，公司將銷售重心轉向歐洲等其他重要商場，憑仗產品服務、品牌認知和渠道布局等方面的長期堆集，保持了較好的競賽力，海外業務基本盤穩定。

天合光能在成績電話會上表明，公司在美國商場的首要挑戰是供給鏈、硅料可追溯問題;公司2022年下半年美國商場出貨恢復正常狀態，環比上半年大幅提高，全年估計2GW以上;估計2023年能夠恢復公司在美國商場的正常市占率水平。

關于海外需求繼續性問題，由于四季度假日集中等因素，商場擔憂歐洲商場在傳統淡季的表現。對此，晶澳以為，本年歐洲是隆冬的可能性十分高，天然氣供給上會呈現缺少，也會呈現電力價格過高的狀況，目前來看歐洲本年四季度會比從前需求好。

一體化及N型擴產

同步施行

在半年報中，多家廠商提到了關于今明兩年全球組件需求的預測，光伏仍然保持高速增加。天合光能判別稱，2022年新增裝機約280~300GW，歐洲因俄烏戰役對光伏產品需求大增;估計2023年新增裝機380~400GW之間，增幅在30%。

晶澳表明，從第三方數據看，明年職業需求在330GW到340GW左右，但公司以為還存在向上修正的可能，估計在350~400GW之間可能性較大，并期望商場占有率保持穩步增加。

面臨潛在商場需求，一體化產能布局正成為越來越多廠商的挑選，晶科動力清晰表明，筆直一體化才能是光伏企業參與未來競賽的必備才能。公司年初投產的16GW大尺度TOPCon電池產能已于二季度滿產，合肥二期8GW電池產能已投產，尖山二期11GW也在建設中。

在一線光伏廠商紛繁布局一體化的背景下，N型產能是此番布局的另一個亮點。事實上，鄙人一代電池技能的挑選問題上，除隆基以外，其他三家共同挑選TOPCon。

根據晶澳科技的表態，目前TOPCon是比較老練的，公司研制投入大，另外，異質結在2~3年有大規模量產的可能性，公司的異質結中試線也已經投產，鈣鈦礦、IBC等技能也一向有技能儲備。天合的狀況與此類似，公司稱，歸納比較后，TOPCon是當期最優的技能選項。

晶澳表明，到2023年底，公司規劃有27GW的N型電池產能，再結合具體投產時刻節點、商場對新產品需求，開始估計N型組件占2023年出貨方針的1/3左右。另外，N型產品較現有P型產品開始預期有1美分左右溢價，成本也略高，盈利水平要看整個職業趨勢。

面臨一體化及N型擴產需求，一線企業普遍加大了再融資力度。晶澳科技在披露半年報的一起發布了可轉債發行預案，擬征集資金不超過100億元，將用于包頭20GW拉晶和切片項目、曲靖10GW高效電池和5GW高效組件項目、揚州10GW高效電池項目。公司稱，此舉有助于奠定在大尺度N型產品產業化發展的領先地位。

天合光能目前也在推進可轉債發行作業，計劃征集資金88.9億元，該事項已獲上交所受理。本次征集資金將用于公司年產35GW直拉單晶項目、彌補流動資金及歸還銀行貸款，然后自建一定份額的上游產能，促進N型技能路線的提高和全體推廣。晶科動力也更新了可轉債發行預案，公司計劃募資100億元，募資投向觸及年產11GW電池產線、20GW拉棒切方項目一階段10GW工程建設項目等。