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下載手機APP 近期，資本商場對于“元素”的炒作數見不鮮，最開端新動力轎車的高景氣點燃了鋰、鎳、銅、鋁、稀土和鈷等板塊的行情，而后來光伏板塊的參加，使得硅的價格也一路沖高。
海通更是在8月初發布了一份“決戰元素周期表”的研究報告，建議出資者能夠繼續深度發掘周期職業。
事實上，商場也驗證了這一判斷，最近的行情能夠說是“鋁戰鋁勝”、“煤飛色舞”，稀土有色也是繼續走高。
而今日這個赤色漲停浪潮又輪動回了鋰電池上，整個鋰電板塊中15只個股漲停，中科電氣、金銀河封20cm漲停;千億負極資料巨子璞泰來漲停;天邊股份、我國寶安、杉杉股份等個股漲停，寧德年代也再度大漲超5%。
從今日漲停的個股來看，這波風是從鋰電池負極資料上刮起來的，中科電氣、璞泰來、我國寶安和杉杉股份都是其間的龍頭股。
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而石墨在其間扮演的到底是什么人物?
負極資料的工業鏈
音訊面上，9月13日晚間，寧德年代發布公告稱，擬在江西省宜春市出資建設寧德年代新式鋰電池出產制作基地(宜春)項目，項目總出資不超越人民幣135億元。
如此看來這波行情應該是鋰電池板塊的再度爆發，而細分來看，石墨在整個工業鏈中也是非常重要的一環。
從本身的特點來看，石墨是碳的一種同素異形體，化學性質安穩，具有很強的耐高溫性、導熱性，其導電性比一般非金屬礦高100倍，而石墨功能資料廣泛應用于冶金、化工、機械設備、新動力轎車、核電、電子信息、航空航天和國防等職業。
而整個動力電池由正極資料、負極資料、電解液和隔膜組成，這其間負極資料在動力電池本錢構成中僅次于占比50%的正極資料，份額為10%-15%，而石墨正是負極資猜中首要的組成部分。
(圓柱動力電池本錢構成)
負極資料首要分為碳資料與非碳資料兩類，前者首要是碳基體系，包含人工石墨、天然石墨和硬碳;后者則是硅基資料、錫基資料等。在這兩者之間，現在商場化應用程度最高的是碳資猜中的石墨類負極資料，都有較大的規劃的工業化應用。
現在碳負極資料以較好的循環壽數和較低的本錢，被廣泛應用于商場之中，現在碳資料克容量到達了360mAh/g，現已接近了372mAh/g的理論克容量。碳負極資料下流旺盛的需求，商場都已有目共睹。
從技能層面來看，天然石墨所含雜質較多，存在著膨脹大、電解液相容性差等缺陷，因而人工石墨是現在負極資料的首要質料。但普遍被運用的人工石墨負極資料具有一定的出產難度，其出產流程能夠分為預處理、造粒、石墨化、球磨篩分這四個過程。
這其間，1、4過程相對來說比較簡單，不需要過多的投入;但造粒和石墨化這兩個環節不同，石墨化電阻廢料的處置需要安穩的鋼廠、鋁廠客戶資源，且為了操控本錢，還需要自建石墨化的基地，需要在固定資產上較大的投入。因而負極資料職業也用較高的技能壁壘。
而作為典型的制作職業，負極資料的本錢首要遭到加工費和直接資料價格的影響，其間直接資料占40%。
人工石墨的質料包含石油焦和針狀焦，而針狀焦以愈加安穩和優異的性質被選為現在干流的質料。但由于我國起步晚，職業內布局的企業較少，前期的油系針狀焦只能依賴于從日本和英國進口。
但跟著不斷的追趕，到2020年末，我國針狀焦總產能現已到達了150萬噸，其間油系針狀焦為69萬噸，同比增加102%;煤系針狀焦為80噸，同比增加23%。且從數據來看，針狀焦的歸納利用率不超越30%，存在著產能過剩的情況，因而價格體現也趨于安穩。
現在，針狀焦的價格基本維持在6500元/噸的價格，雖然相較2021年頭每噸上漲了1000元左右，但從針狀焦現在的產能情況來看，原資料的價格不會出現大幅度的上漲。
但負極資猜中另外50%的本錢則是由加工費構成，跟著國家“碳中和”目標的推動，各地都在實行能耗雙控的方針，因而大戶負極石墨化大公企業電力供給收到了部分約束，供需缺口拉大。
現在負極石墨化代工干流報價在1.8萬元—2.2萬元/噸，部分零單價到達2.3萬元/噸，相較2020年四季度累計上漲約70%。這么來看，加工本錢的上漲也是影響股價繼續走高的另一要素。
優質賽道，種子選手
跟著新動力車的高景氣，上游的鋰電池工業也成了“財富密碼”。
在這種高景氣之下，我國負極資料商場規劃由2014年的24.1億元快速增加至2020年的164億元，CAGR高達37.6%。
現在，我國鋰電池負極資料職業五大龍頭企業分別是貝特瑞、璞泰來、杉杉股份、凱金新動力、中科星城。
從2020年負極資料產值上來看，貝特瑞、璞泰來、杉杉股份、凱金新動力的商場份額均在10%-20%區間內，中科星城的商場份額為5%;按負極資料出貨量來看，貝特瑞的商場份額達23%，璞泰來、杉杉股份、凱金新動力的商場份額分別為17%、16%和14.6%。
(2020年我國鋰電池負極資料職業商場份額—以出貨量計)
這么來看，盡管國內還有向中科電氣、國民技能、山河智能及百川股份等負極資料相關企業，占出貨量中“其他”的23%。但整體的職業集中度較高，CR5的出貨量占比超越75%。
從產能上來看，現在貝特瑞具有負極資料產能約11萬噸，杉杉股份具有負極資料產能12萬噸，璞泰來(江西紫宸)具有產能8萬噸。與此同時這些企業均在大規劃擴產，累計擴產計劃超越100萬噸，能夠充分滿意下流快速增加的需求。
而職業內的首要公司均一進入了干流鋰電池企業的供給量傍邊，其間杉杉股份、璞泰來、凱金動力、中科電氣等公司均進入了寧德年代(CATI)的供給鏈中，貝特瑞也為三星、LG化學、比亞迪等鋰電池頭部企業供給。
而新動力車的需求陡增也在業績上有著明顯的體現，以貝特瑞為例，根據我國寶安發布的2021年半年報來看，貝瑞特本年上半年完成營收42.1億元，同比增加168%;完成凈利潤7.3億元，同比增加232%。而杉杉股份也是靠著大賣扭虧為盈，上半年完成歸母凈利潤7.24億元。
與此同時，我國萬億的儲能商場還將進一步擴展負極資料的商場，跟著碳達峰的時間逐步迫臨，國家正逐步構建動力互聯網，能夠將可再生動力與分布式動力在大電網中大量接入，其間電化學儲能技能就是關節的一環。
據統計，2020年我國儲能鋰離子電池出貨量達16.2GWh，同比增加70.5%，而2017-2020年的CAGR到達66%，增加首要受海外儲能商場以及國內基站側儲能需求增加帶動。此外，海外風電、光伏并網新增的儲能裝機需求也在同步增加，電化學儲能領域處于高速開展的狀態。
總結
回過頭來看，今日這波暴漲的原因仍是由于寧德年代昨晚發布的建廠音訊，由于今日除了鋰電池外，鈉離子板塊也同步大漲了。
近期，各地都在施行能耗“雙控”方針，昨天云南對黃磷和硅的減產引發了一波大的行情，而作為石墨化的重要出產基地內蒙古也在本年實行新的能耗“雙控”約束方針，致使石墨代工廠的價格從年頭以來繼續上漲，累計漲幅現已超越70%。
因而在這方面的影響下，各大負極資料龍頭企業也正在其他地區布局石墨化產能以操控本錢。
而根據最新發布的動力電池8月裝機量來看，我國動力電池產值共計19.5GWh，同比增加161.7%，環比增加12.3%，這一部分需求仍在同步增加。
這樣來看，在需求量大和職業集中度高的前提下，負極資料的邏輯很簡單，誰站穩產值與出貨量的Top，誰就是王。格隆匯
標簽：
負極資料 鋰電
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