2012年前兩月中企海外并購15起 占全球13%

來自清科研究中心的數據顯示，2012年前兩月，中國企業海外并購有15起，占并購總案例數的13%；披露金額的13起并購案例交易總金額達到62.31億美元，占并購總金額的65.7%，呈現明顯的上升趨勢。

另據統計，2011年，VC(風險投資)/PE(私募股權基金)支持的海外并購案例數為17起，交易總金額為59.58億美元，相比2010年并購數量增長70%，交易總金額增長55.6%。

《經濟參考報》記者獲悉，中國企業海外并購過程中，實體企業開始更多地選擇和投行、PE等金融機構組團“走出去”，以解決國際化推進過程中的融資問題。

中國企業“走出去”面臨的主要問題是融資難，尤其是民營企業。全國政協委員、中國進出口銀行行長李若谷表示，民營企業在“走出去”的過程中得到的金融支持少，一方面因為民營企業自身不愿意找銀行融資，另一方面是銀行的放貸條件比較嚴格，民營企業難以通過審查。

為解決“融資難”問題，越來越多的實體企業開始和投行、PE等金融機構“攜手”。

以三一重工為例，該公司年初聯合中信產業投資基金，斥資3.6億歐元收購德國工程機械企業普茨邁斯特100%的股權，三一重工和中信占股分別為90%和10%。

與此同時，一些金融機構根據自身業務的需要，主動向“走出去”的企業伸出了“橄欖枝”。

清科研究中心并購分析師陳叢威分析說，中國PE機構正在及時調整自身的投資策略，一部分實力雄厚的PE機構，例如弘毅投資、中信產業基金等，均積極地發掘中國企業“走出去”過程中蘊藏的投資價值。

光明食品集團自兩年前開始實行“走出去”戰略，先后參與了多起海外并購。2011年，光明食品集團以5.3億澳元收購澳大利亞瑪納森食品75%股權，該收購案在交易結構和融資結構方面表現突出。

“融資是推進國際化的關鍵環節，摩根士丹利、花旗、匯豐等國際投行都在關注光明。”全國政協委員、光明食品集團副總裁葛俊杰接受《經濟參考報》記者專訪時說，如果有財務投資者愿意合作，光明是非常歡迎的，畢竟它們在治理結構、國際融資、國際化人才等方面更有優勢。

全國政協委員、中國國際金融公司董事長李劍閣說，金融機構和企業雙方都有需求自然就會進行合作，聯合比不聯合好。民營企業的人才特別是專業人才比較缺乏，金融機構正好能為企業提供支持，減少很多風險，而且增強了企業的資金實力。

ChinaVenture投中集團分析師馮坡認為，近年來PE支持產業“走出去”的案例呈現增多態勢，一方面PE可以提供充裕的資金支持，另一方面，PE機構往往具有更高效的信息渠道、更好的國際化視野和更多的海外投資經驗，這可以為企業提供額外的幫助。此外，有些中國企業在國際市場缺少知名度，與國際化PE巨頭聯合，無疑可以提升名氣和信任度。

為緩解企業“走出去”的資金缺口，全國政協委員蔣以任在提案中說，要為“走出去”企業提供有力的金融支撐，完善融資服務，擴大授信額度，加強匯率保險規避指導；鼓勵在跨國并購的融資中利用國際國內投資銀行的資源，發揮收購經紀人和財務顧問的作用；幫助企業與國際基金組織牽線搭橋，探索合作途徑；要鼓勵金融機構“走出去”，到企業的境外集聚地提供金融服務。